国联证券29.5亿全控中融基金拿下公募牌照 泛财富管理转型提速或实现“一参一控一牌”

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　　来源：长江商报

　　继国泰君安之后，国联证券（601456.SH、01456.HK）也将通过收购的方式拿下一张公募牌照。

　　2月7日晚间，国联证券公告称，公司拟通过摘牌方式收购中融信托所持有的中融基金管理有限公司（下称“中融基金”）51%股权，还将在此基础上收购上海融晟所持有的中融基金49%股权，实现对中融基金的全控，交易成本合计约为29.49亿元。

　　长江商报记者注意到，近年来券商系公募基金公司加速扩容，特别是2022年公募基金管理人新规落地后，券商更是加快跑马圈地。在此次参与收购中融基金之前，国联证券在2022年计划出资10亿元设立全资资管子公司。

　　由于目前国联证券已经参股中海基金，如果顺利拿下中融基金100%股权并设立全资资管子公司，国联证券有望实现“一参一控一牌”，资管业务实力将大幅增强，也将促进公司业务整合提升和泛财富管理转型。

　　数据显示，2022年前九月，国联证券资管业务手续费净收入1.33亿元，同比增长62.97%，占当期营收的比例约为6.5%。截至2022年6月末，国联证券资产管理业务受托资金1039.72亿元，同比增长35.11%。其中公募基金（含大集合）4只，资产规模58.84亿元。

　　拟摘牌中融基金51%股权

　　资料显示，中融基金原名为道富基金，由中融信托和道富环球于2013年5月共同出资成立。2014年，道富环球将其所持的道富基金49%股权转让给上海融晟，同年道富基金更名为中融基金。

　　2015年3月和7月，中融基金分别获得两大股东两次同比例增资，2017年再获增资4亿元。在2020年12月，两大股东对中融基金同比例减资4亿元。目前，中融基金注册资本7.5亿元，中融信托和上海融晟的持股比例分别为51%、49%。

　　根据经纬纺机2022年6月发布的公告，经纬纺机子公司中融信托拟以不低于15.04亿元的评估价格，公开挂牌转让所持中融基金全部51%的股权。

　　挂牌已有140个工作日，中融基金的接盘方终于浮出水面。2月7日晚间，国联证券公告称，公司拟通过摘牌方式收购中融信托所持有中融基金51%股权，最终成交价格由竞价结果确定。

　　值得关注的是，国联证券不仅要拿下中融基金控股权，还将实现对后者的全控。公告显示，在国联证券取得中融信托所持有中融基金51%股权的前提下，公司还将通过协议受让方式收购上海融晟所持有的中融基金49%股权，受让价格将参考经国资评估备案结果且不高于14.45亿元。这就意味着，国联证券通过两笔交易取得中融基金100%股权的成本约为29.49亿元。

　　在本次交易完成后，中植系也将全面退出中融基金，中融基金的实控人也将变更为国联证券的实控人，即无锡国资。目前，中融基金的两大股东中，中植系均有较高的持股比例。

　　不过，本次交易依旧存在诸多未知。除了需要获得证监会审核批准之外，国联证券收购上海融晟所持有中融基金49%股权需与上海融晟进行协商且需以公司取得中融信托所持有中融基金51%股权为前提。

　　不仅如此，上海融晟持有中融基金49%股权中有24.5%股权处于质押状态，国联证券将根据该部分股权的质押解除情况决定是否受让该部分24.5%股权，也存在不确定性。

　　数据显示，2021年和2022年前九月，中融基金分别实现营业收入4.71亿元、3.36亿元，净利润7654.47万元、624.92万元。截至2022年9月末，中融基金资产总额12.29亿元，净资产11.06亿元。

　　资管业务受托资金已超千亿

　　公募基金管理人新规落地之后，券商公募布局加速。

　　2022年5月，《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（即公募基金管理人新规）正式出炉，放宽了券商公募持牌数量限制。

　　此后不久，国泰君安就再次发起对华安基金的收购，并顺利控股华安基金，成为“公募新规”落地后业内首家控股一家公募基金管理公司且资管子公司具有公募基金管理业务资格的证券公司。

　　与国泰君安相似，国联证券此次也将通过收购的方式直接拿下一张公募牌照。国联证券表示，公司收购中融基金能够快速获取成熟的公募牌照，有利于公司发挥现有资源优势，促进业务整合提升和泛财富管理转型，从而进一步丰富客户服务手段，完善综合金融服务体系，形成新的利润增长点。

　　除了收购之外，多家券商还通过筹设资管子公司的方式，申请公募基金管理业务资格，加速公募赛道布局，谋求差异化发展。2022年4月末，国联证券就曾公告，为把握业务机遇，建设较为领先的资产管理平台，公司拟出资10亿元设立全资资产管理子公司，从事证券资产管理业务、公开募集证券投资基金管理业务（以监管机构核准为前提）以及监管机构核准的其他业务。

　　值得一提的是，国联证券的资管业务版图中，公司已参股中海基金，持股比例为33.409%。如果顺利拿下中融基金100%股权并设立全资资管子公司，国联证券有望实现“一参一控一牌”，资管业务实力将大幅增强。

　　此前国联证券曾在半年报中披露，截至2022年6月末，公司资产管理业务受托资金1039.72亿元，同比增长35.11%；业务收入7318.6万元，同比增长34.31%。其中公募基金（含大集合）4只，资产规模58.84亿元；集合资产管理计划71个，资产规模131.3亿元；单一资产管理计划145个，资产规模487.85亿元；专项资产管理计划34个，资产规模361.72亿元。

　　2022年前三季度，国联证券实现营业收入20.55亿元，同比微增0.04%；净利润6.44亿元，同比减少2.03%。其中，资管业务手续费净收入1.33亿元，同比增长62.97%，占当期营收的比例约为6.5%。